Например, одни инвесторы ищут предприятия, которые быстро растут. Другие, наоборот, ищут недооценённые компании, способные со временем пойти в рост. Оба стиля инвестирования имеют свои преимущества и риски, поэтому многие владеют как стоимостными, так и растущими акциями. Скринер акций – это онлайн-инструмент, позволяющий инвесторам найти недооцененные акции всего по нескольким параметрам. Самым популярным скринером для инвесторов считается сервис Google Stock Screener. Пользователю необходимо выбрать фильтры для отбора акций, после чего программа предоставит перечень наиболее подходящих бумаг для покупки.
Гарантий вам никто не даст, но, если знать свои цели и следовать нужным принципам, можно увеличить шансы на успех. Используйте следующую методику при анализе акций, которые планируете купить. К очевидным рискам при покупке акций НЛМК можно отнести то, что выпуск стали в России до конца года упадет на 26%. Соответственно, частично выручка предприятия может также снизиться, если цены на сталь не продолжат расти. Особенно это касается таких показателей, как P/S (значение – 1,27), P/BV (1,05) и EV/S (1,86). Во-первых, компания только выигрывает от роста цен на продукты.
- Мы возьмём показатель Р/Е за 5 лет, умножим его на показатель чистой прибыли через 5 лет и поделим на количество выпущенных акций.
- Акции компаний, чьи значения P/BV наименьшие, можно считать недооцененными и имеющими потенциал роста в цене.
- Но в третьем квартале QIWI отобразила в отчетности значительный рост прибыли до ₽8,8 млрд по сравнению с ₽2,6 млрд во втором.
- Сравнив прогнозируемую стоимость с актуальной, мы сможем предположить, какую выгоду получим от инвестирования.
Недооценивать могут и бумаги, которые уже и популярны у инвесторов, и достаточно дороги, а компания-эмитент может иметь мировую известность. Прежде чем покупать акции, проанализируйте поведение ценных бумаг на рынке за прошлый период. Опытным инвесторам проще понять, как справиться с возможными трудностями, которые часто неизбежны. Так как акции приобретаются с дисконтом, такие бумаги всегда имеют отличные перспективы для дальнейшего роста.
Как понять, что акция стоит слишком дорого
Иногда у людей есть средства, определенные цели и даже стратегия, но не хватает знаний или времени для отслеживания рынка, или они опасаются допустить ошибку. Грэм и Баффет посвящали просмотру биржевых котировок и финансовых отчетов каждый рабочий день. Чтобы сэкономить время и ускорить поиск, созданы специальные сервисы – скринеры акций.
- Диверсифицированный инвесторский портфель будет составлен подбором одной фирмы из каждой отрасли.
- Покупка по заниженной цене становится выгодной после того, как рыночные котировки достигнут объективного уровня.
- Если трейдеры или инвесторы могут найти недооцененные акции, цена которых будет отличаться от их «справедливой» стоимости, у них появлятся отличная возможность получить прибыль.
Также в список недооценённых часто входят компании строительного и финансового секторов. Просадка всего рынка из-за эпидемии коронавируса стала хорошим шансом дешево купить прибыльные акции. Грамотно воспользоваться им смогли те инвесторы, которые заранее имели список недооценённых, но надежных эмитентов.
Но конкретный эмитент может продолжать оставаться стабильным (например, в случае солидной государственной поддержки), из-за чего в итоге его ценные бумаги вырастут. Например, во время пандемии компании, задействованные в секторе пассажирских перевозок, не могли извлекать существенного дохода из-за отсутствия достаточного пассажиропотока. Из-за уменьшения прибыли подешевели акции, однако мощности эмитентов остались прежними. Постепенно ограничения, связанные с коронавирусом, снимаются, а мобильность людей повышается. Поэтому логично предположить, что перевозчики начнут наращивать доход, а бумаги этого сектора покажут рост. Очень часто сталкивался с мнением, согласно которому недооцененными могут быть только акции стартапов или небольших, пока ее неизвестны компаний.
Как найти недооценённые акции
Его точно нет ни среди голубых фишек Мосбиржи, ни в индексе Доу Джонса (не говоря уже про NASDAQ). Сегодня это один из основных методов выбора акций, который используют долгосрочные инвесторы. Его суть в том, чтобы найти компании с перспективным бизнесом, способным приносить прибыль на протяжении десятилетий, и купить их «по сходной цене». Понятие «недооцененные акции» основано на стратегии, которую применяли Б.Грэм и У.Баффет.
Но это верно только до тех пор, пока величина коэффициента больше нуля. Отрицательное значение P/FCF говорит о том, что предприятию придется заимствовать деньги, что негативно отразится на долговой нагрузке. Чтобы найти недооцененную акцию, нужно сравнить ее P/E со средним значением в отрасли. Если мультипликатор окажется значительно ниже этой величины, как работать трейдером то, скорее всего, бизнес недооценен и в будущие периоды бумаги компании начнут расти. Но это правило не действует по отношению к убыточным предприятиям – их мультипликатор будет ниже нуля и ничего не покажет. Если какой-то сектор экономики терпит крах, игроки начинают избавляться от отраслевых активов, из-за чего акции всех предприятий падают в цене.
Риски инвестиций в акции с заниженной стоимостью
Так, нельзя сравнить IT-компанию и предприятие, задействованное в сфере энергетики. Из-за этого у инвесторов появляется шанс найти такие компании, которые фактически стоят дорого, а на рынке торгуются чересчур дешево. Можете воспользоваться моими рекомендациями, а можете изучить рынок в поисках недооцененных компаний самостоятельно. Ориентированность на сегодняшнюю цену может привести к тому, что вы купите абсолютный мусор.
Коэффициент Грэма
Акции компаний, чьи значения P/BV наименьшие, можно считать недооцененными и имеющими потенциал роста в цене. Для поиска недооцененных акций нужно использовать специальные сервисы, которые называются Stock Screener (скринеры акций) – это мониторинги показателей всех компаний на бирже. С помощью этого сервиса удобно отбирать активы, установив ограничения для различных финансовых показателей.
Семь раз отмерь. Как выбирать акции: руководство по оценке активов
Как и любой другой метод, стоимостное инвестирование не лишено недостатков. Но верные вспомогательные практики диверсификации и сложный процент помогут инвесторам добиться финансовых успехов. Таким образом, на повестке остается вопрос о том, что считать недооцененной компанией. Если же рынок оказался прав в оценке будущих фундаментальных изменений, показатели дохода компании снизятся. При этом соответствующего падения цены акции уже не произойдет, а относительные мультипликаторы вырастут (хороший пример Газпром в 2021–2021 гг.).
Кроме того, если вы инвестируете в акции, в которые вкладывают все остальные, ваши результаты будут равны их результатам. Ответы на эти вопросы частично дает современный метод оценки справедливой стоимости акции. Компания может начислять дивиденды по акциям 1 или 2 раза в год, ежеквартально или даже ежемесячно. В случае успешных финансовых операций практикуются дополнительные выплаты. Скринерам у меня посвящена отдельная статья, поэтому сегодня для примера возьмём только один.
Информация содержит данные о связях с инвесторами, квартальные отчёты о прибыли и убытках, а также другие сведения, характеризующие предприятие. Информация о компаниях включается в профили акций, которые размещаются на брокерских платформах. Если индикаторы форекс 2019 вы сомневаетесь, акции какой компании купить, можете приобрести сразу несколько через биржевой фонд (ETF) или паевой инвестиционный фонд (ПИФ). В ETF и ПИФах вы также найдёте инвестиции, ориентированные на определённые сектора и уровни риска.
Для трейдинга набор фильтров будет одним (причем фильтры отличаются в зависимости от стратегии), для долгосрочного инвестирования методика фильтрации акций другая. Так как мы составляем диверсифицированный портфель, ограничиваем присутствие в каждой отрасли по одной компании. То есть, если у нас, например, две строительных организации, следует выбрать одну.
Во всех случаях мы приходим к снижению стоимостного мультипликатора P/E (Price to Earnings, цена акции / чистая прибыль). Но подход стоимостного инвестирования эволюционировал и с течением времени все больше внимания уделялось прибыли и денежным потокам компании. Тем самым балансовая стоимость акции могла продолжать снижаться. В итоге метод стоимостного инвестирования стал дополнительно опираться на поиск недооцененных компаний с точки зрения прибыли и денежных потоков.
Если вы инвестируете по принципу «купил и держи» на перспективу более 10 лет, то цикличность компании не играет большой роли. Когда горизонт инвестирования на несколько циклов вперед, бумагу можно покупать на любой стадии, не дожидаясь благоприятной точки входа. Эти показатели помогают определить, в какой из четырех фаз бизнес-цикла — как заработать много денег на форекс ранняя, средняя, закат, рецессия — экономика находится в текущий момент и что нас ожидает в обозримом будущем. Самые недооцененные по P/E иностранные бумаги нашего каталога представлены в следующем топ-10. Покупки инвесторов сдерживает дальнейшая неопределенность с акциями китайских компаний на американских биржах.